En av orsakerna tros vara den ökade spridningen av coronaviruset.
ZEW-index för augusti rasade till 40,4 från 63,3 månaden före. Ekonomer hade i genomsnitt räknat med ett index på 56,7, enligt Reuters enkät.
Ett separat index som mäter synen på det nuvarande ekonomiska läget steg till 29,3 från 21,9 i juli, men även den siffran var lägre än väntat.